Las finanzas de una empresa tienen muchos aspectos muy complejos. Existen distintos cálculos, ratios e indicadores que sirven para conocer mejor la situación económica de las empresas.
Un ratio muy utilizado es el margen Ebitda. ¿Y el Ebitda qué es? Voy a explicarte todo sobre este ratio y cómo se calcula.
Qué es el Ebitda
El EBITDA hace referencia al término en inglés Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization. Es un indicador financiero que muestra el beneficio de una empresa antes de restar lo siguiente:
- Los intereses a pagar por las deudas que haya contraído.
- Los impuestos del negocio.
- Las depreciaciones por deterioro.
- La amortización de las inversiones realizadas.
El objetivo del Ebitda es conseguir una imagen lo más real posible de lo que la empresa está ganando o perdiendo.
El Ebitda no forma parte del estado de resultados de la empresa. Sin embargo, es una ratio que permite saber de forma rápida y sencilla si un negocio es rentable o no, ya que representa el beneficio bruto de la explotación antes de deducir los gastos financieros.
Para qué sirve el Ebitda
Aunque ya te he explicado de forma resumida para qué sirve el Ebitda, vamos a verlo con más detalle:
- Muestra los resultados de un negocio sin tener en cuenta todo lo relacionado con los elementos financieros y tributarios. Con esto consigue que se sepa si el negocio en sí funciona, independientemente de la forma de financiación que se esté usando. Lo central de esta ratio es conocer cuánto puede generar el proyecto. Entonces, si el Ebitda es positivo quiere decir que el negocio es rentable y que el éxito que tenga dependerá de la gestión de los gastos financieros, de la fiscalidad y de las políticas de depreciación y amortización. En caso de obtener un Ebitda negativo, es el momento de pensar si continuar o no con el proyecto.
- Sirve para comparar distintas empresas, sus datos históricos, salud y viabilidad. Esto es así porque muestra información que no está afecta por la financiación, los impuestos, ni los costes de amortización, que varían en distintas compañías. También pueden medirse con este indicador las rentabilidades de distintas empresas o países.
- Es muy útil para conocer de un vistazo la solvencia de una empresa. Puedes estimar de forma abreviada el flujo de efectivo disponible, mostrando cuánto dinero queda para pagar las deudas una vez que se han restado los gastos más importantes.
Esto puede ser útil para propietarios y socios de las empresas, para personas que estén interesadas en invertir y también para conocer la salud financiera de proveedores y clientes. Cualquiera de ellos puede saber si es rentable una empresa o en cuál es más interesante invertir.
Cómo se calcula el Ebitda
Para calcular el Ebitda hay que tener en cuenta el resultado final de explotación de la empresa, sin añadir los intereses de deudas, los impuestos, las depreciaciones del inmovilizado y la recuperación de la inversión.
Te explico paso a paso cómo se calcula el Ebitda:
- Coger la cuenta de resultados, el denominado resultado de explotación. A este dato también se le llama EBIT (Earnings Before Interests, Taxes).
- Sumar las cantidades que hay previstas para dotar provisiones.
- Añadir a estos dos importes anteriores, el correspondiente a amortizaciones productivas.
Para obtener el margen Ebitda se utiliza una fórmula, que voy a desgranarte en el siguiente punto.
Fórmula Ebitda
La fórmula que se aplica habitualmente en el cálculo del EBITDA es la siguiente:
EBITDA = Beneficio Neto + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización
Ahora te voy a explicar lo que se incluye en cada concepto:
- Beneficio neto. Se refiere a la ganancia total de una empresa después de haber deducido todos los gastos, entre los que se encuentran los costos de la venta, gastos administrativos, intereses impuestos y otros gastos. Esta cuantía es la base de partida para el cálculo del EBITDA.
- Intereses. Es el coste de la financiación que una empresa paga sobre las deudas que tiene. Algunos ejemplos muy habituales son los intereses sobre préstamos bancarios, bonos emitidos y otras formas de deuda. Se trata de eliminar el impacto de las decisiones de financiación de la empresa, para permitir una evaluación más clara del rendimiento operativo.
- Impuestos. Son todos los tributos que se pagan a la Agencia Tributaria de un país. Así se eliminan las diferencias de países dentro del cálculo.
- Depreciaciones y amortizaciones. Para esto se necesita un proceso contable para distribuir el coste de los activos fijos tangibles, como los vehículos o la maquinaria, a lo largo de su vida útil. Esto sirve para que quede reflejado el desgaste y la obsolescencia que estos activos sufren con el tiempo. Al sumar esta depreciación se elimina el impacto de las inversiones en activos fijos y las prácticas de contabilidad que tienen que ver con la rentabilidad operativa.
Ejemplo Ebitda
Para tener claro cómo se calcula el Ebitda, vamos a ver un ejemplo.
Se están analizando las finanzas de una empresa, cuyos datos son los siguientes según su estado de resultados:
- Beneficio neto: 300.000€.
- Intereses: 5.000€.
- Impuestos: 50.000€.
- Depreciación: 30.000€.
- Amortización: 20.000€.
Una vez que tenemos los datos, vamos a aplicar la fórmula que ya hemos expuesto antes:
EBITDA = Beneficio Neto + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización
EBITDA = 300.000€ + 5.000€ + 50.000€ + 30.000€ +20.000€
EBITDA= 405.000€
Por lo tanto, el Ebitda de esta empresa para el año en curso es de 405.000€.
Este resultado indica la ganancia operativa de la empresa antes de deducir los intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Proporciona una visión clara de cómo la empresa está generando ingresos a partir de sus operaciones principales, antes de considerar los efectos de su estructura financiera y la inversión en activos.
Ahora ya conoces qué es el Ebitda, para qué sirve y cómo se calcula. Aunque, ya sabemos, que todos estos temas tienen su complicación.
En todo caso, te recomendamos contar con profesionales con conocimientos y experiencia en finanzas y contabilidad para que puedan asesorarte y guiarte con el Ebitda y el resto de temas sobre los que tú tienes más dudas. Para eso puedes contar con Ayuda T Pymes y su equipo y dejar las preocupaciones a un lado.
